Інвестиції як економічна категорія

Інвестування - це діяльність, пов'язана із здійсненням вкладень іноземних інвестицій в об'єкти підприємницької діяльності в метою одержання прибутку (доходу).

Під інвестиціями в широкому сенсі розуміються грошові кошти, майнові та інтелектуальні цінності держави, юридичні та фізичні особи, що направляються на створення нових підприємств, розширення, реконструкцію і технічне переозброєння діючих, придбання нерухомості, акцій, облігацій та інших цінних паперів і активів з метою отримання прибутку і (або) іншого позитивного ефекту.

В якості інвестицій можуть виступати:

Ø грошові кошти, цільові банківські вклади, паї , акції, облігації та інші цінні папери;

Ø рухоме і нерухоме майно (будівлі, споруди, машини, обладнання, транспортні засоби, обчислювальна техніка та ін);

Ø об'єкти авторського права, ліцензії, патенти, ноу-хау, програмні продукти, технології та інші інтелектуальні цінності;

Ø права користування землею, природними ресурсами, а також будь-яким іншим майном або майнові права.

Інвестиції є ключовою економічною категорією і відіграють виключно важливу роль, як на макро- так і на мікрорівні в системі товарно-грошових відносин.

Інвестиції на макрорівні покликані забезпечити:

ü здійснення політики розширеного відтворення і прискорення науково-технічного прогресу;

ü реформування галузевої структури суспільного виробництва і збалансований розвиток як галузей, що виробляють продукцію, так і сировинних галузей;

ü підвищення якості продукції;

ü поліпшення структури зовнішньоторговельних операцій;

ü рішення соціальних та екологічних проблем;

ü рішення проблем забезпечення обороноздатності країни та ін

Таким чином, інвестиції як економічна категорія виконують важливі функції зростання вітчизняної економіки. У макроекономічному масштабі сьогоднішні інвестиції закладають основи завтрашнього зростання продуктивності праці і більш високого добробуту населення.

У мікроекономічному масштабі інвестиції необхідні в першу чергу для забезпечення нормального функціонування підприємства в майбутньому.

Інвестиції на мікрорівні покликані забезпечити:

ü розширення виробництва;

ü запобігання морального і фізичного зносу основних фондів і підвищення технічного рівня виробництва;

ü підвищення якості продукції підприємства;

ü здійснення заходів щодо охорони навколишнього середовища;

ü досягнення інших цілей підприємства.

Інвестиції здійснюються у різних формах. З метою систематизації аналізу та планування інвестицій вони можуть бути згруповані за класифікаційними ознаками (див. табл. - 1):

Таблиця 1 Класифікація форм інвестицій

Реальні та фінансові інвестиції

Реальні інвестиції виступають як сукупність вкладень у реальні економічні активи: матеріальні ресурси (елементи фізичного капіталу, інші матеріальні активи) і нематеріальні активи (науково-технічна, інтелектуальна продукція і т.д.). Найважливішою складовою реальних інвестицій є інвестиції, здійснювані у формі капітальних вкладень, які в економічній літературі називають також реальними інвестиціями у вузькому сенсі слова, або капіталообразующімі інвестиціями.

Фінансові інвестиції включають вкладення коштів у різні фінансові активи - цінні папери, паї і часткові участі, банківські депозити і т.п.

Прямі й портфельні інвестиції

Прямі інвестиції виступають як вкладення в статутні капітали підприємств (фірм, компаній ) з метою встановлення безпосереднього контролю та управління об'єктом інвестування. Вони спрямовані на розширення сфери впливу, забезпечення майбутніх фінансових інтересів, а не лише на отримання доходу.

Портфельні інвестиції представляють собою кошти, вкладені в економічні активи з метою отримання доходу (у формі приросту ринкової вартості інвестиційних об'єктів, дивідендів , відсотків, інших грошових виплат) та диверсифікації ризиків. Портфельні інвестиції є вкладеннями в придбання належать різним емітентам цінних паперів , інших активів.

По термінах вкладень інвестицій

Під короткостроковими інвестиціями розуміються зазвичай вкладення коштів на період до одного року . Дані інвестиції носять спекулятивний характер. Середньострокові інвестиції являють собою вкладення коштів на термін від одного року до трьох років, довгострокові інвестиції - на термін понад три роки.

За сферою вкладень інвестицій

За галузевою ознакою виділяють інвестиції в різні галузі економіки: промисловість (паливна, енергетична, хімічна, нафтохімічна, харчова, легка, деревообробна і целюлозно-паперова, чорна та кольорова металургія, машинобудування і металообробка та ін), сільське господарство, будівництво, транспорт і зв'язок, торгівля і громадське харчування тощо

По формах власності на інвестиційні ресурси

Під приватними (недержавними) інвестиціями розуміють вкладення коштів приватних інвесторів: громадян і підприємств недержавної форми власності. Державні інвестиції - це вкладення, здійснювані державними органами влади та управління, а також підприємствами державної форми власності. К іноземним інвестиціям відносять вкладення коштів іноземних громадян, фірм, організацій, держав. Під спільними (змішаними) інвестиціями розуміють вкладення, здійснювані вітчизняними та зарубіжними економічними суб'єктами.

За регіональною ознакою

Внутрішні (національні) інвестиції включають вкладення коштів в об'єкти інвестування всередині даної країни.

Інвестиції за кордоном (закордонні інвестиції) розуміються як вкладення коштів у об'єкти інвестування, розміщені поза територіальними межами даної країни.

За ризиками

Агресивні інвестиції характеризуються високим ступенем ризику. Вони характеризуються високою прибутковістю і низькою ліквідністю .

Помірні інвестиції відрізняються середньої (помірної) ступенем ризику при достатній прибутковості і ліквідності вкладень.

Консервативні інвестиції представляють собою вкладення зниженого ризику, що характеризуються надійністю і ліквідністю.