Види проектного аналізу - Аналіз ризику

Суть аналізу ризику полягає в наступному. Незалежно від якості припущень, майбутнє завжди несе в собі елемент невизначеності. Більша частина даних, необхідних, наприклад, для фінансового аналізу (елементи витрат, ціни, обсяг продажів продукції і т. п.) є невизначеними. У майбутньому можливі зміни прогнозу як у гіршу сторону (зниження прибутку), так і в кращу. Аналіз ризику пропонує облік всіх змін, як у бік погіршення, так і в бік поліпшення.

В процесі реалізації проекту схильні зміни наступні елементи: вартість сировини і комплектуючих, вартість капітальних витрат, вартість обслуговування, вартість продажу, ціни і так далі . В результаті вихідний параметр, наприклад прибуток, буде випадковим. Ризик використовує поняття імовірнісного розподілу та ймовірності. Наприклад, ризик дорівнює ймовірності отримати негативну прибуток, тобто збиток. Чим ширший діапазон зміни факторів проекту, тим більшому ризику піддається проект. Іноді в процесі аналізу ризику обмежуються аналізом сценаріїв, який може бути проведений за наступною схемою.

Вибирають параметри інвестиційного проекту в найбільшою мірою невизначені.

Проводять аналіз ефективності проекту для граничних значень кожного параметра.

В інвестиційному проекті представляють три сценарії:

- базовий,

- найбільш песимістичний,

- найбільш оптимістичний (необов'язково).

Стратегічний інвестор зазвичай робить висновок на основі найбільш песимістичного сценарію.