Рентабельність продажів (рентабельність обороту, коефіцієнт чистого прибутку)
При аналізі господарської діяльності підприємства, для оцінки ефективності господарської діяльності і процесів ціноутворення застосовують коефіцієнт рентабельності продажів.
Рентабельність продажів обчислюється як відношення чистого прибутку до обороту і інших торговельних прибутків (до виручки від продажів).
Коефіцієнт рентабельність продажів характеризує ефективність виробничої і комерційної діяльності і показує, скільки підприємство має чистому прибутку з рубля продажів.
РенПрод = ЧисПриб/ Збирань;
Чистий прибуток входить до складу валового(балансовою) прибутку, і провівши 3-х факторний аналіз валового прибутку можна судити про зміни найчистішого прибутку.
3-х факторний аналіз валового прибутку
Для обгрунтування бізнес планів, ухвалення управлінських рішень, виявлення резервів, аналізу господарської діяльності підприємства проводять вивчення і вимір чинників, що впливають на значення ключових показників економічної діяльності.
Валовий прибуток або збиток (gross profit or loss) - прибуток від реалізації продукції, майна і внереализационные результати (прибутки від довгострокових і короткострокових фінансових вкладень і так далі) до виплати відсотків і податків. Показник діяльності підприємства, що характеризує здатність підприємства створювати дохід акціонерам і що входить до складу багатьох основних фінансових коефіцієнтів, у тому числі в коефіцієнти рентабельності, покриття відсотків прибутком і так далі
Валовий (балансову) прибуток можна представити у вигляді твору середньорічної суми капіталу, коефіцієнта його оборотності і рентабельності обороту :
Приб = KL * ROA = KL * Kоб * Rоб;
Трьохфакторну модель, запропоновану Савицкой Г. В., можна використовувати для аналізу показників, що вплинули на зміну валового прибутку.
Приклад. На "Хлебокомбинате №5" знизився рівень валового прибутку. Визначите міру впливу коефіцієнта оборотність сукупного капіталу, суми капіталу і рентабельності обороту на зміну рівня, якщо балансовий прибуток минулого року був 25 млн. рублів, в звітному 23,76 млн. рублів; виручка від усіх видів продажів минулого року 170 млн. рублів, в звітному 165; середньорічна сума капіталу минулого року 71 млн. рублів і в звітному 73,4 млн. рублів.
Розрахуємо значення коефіцієнта оборотність сукупного капіталу :
кофОб пг = балансовий прибуток пг/виручка від усіх видів продажів пг = 25/170 = 0,147
кофОб ог = 23,76/165 = 0,144
Визначимо значення рентабельності обороту(продажів) :
ренОб пг = 100% * виручка від усіх видів продажів пг / середньорічна сума капіталу пг = 100% * 170/71 = 239,4%
ренОб ог = 100% * 165/73,4 = 224,8%
Вичислимо загальну зміну балансового прибутку :
Приб = 100% * (балансовий прибуток ог - балансовий прибуток пг) / балансовий прибуток пг = 100% * (23,76 - 25)/25 = - 4,96%
Для вирішення завдання найзручніше використовувати метод логарифмування (модель мультиплікативна) :
кофЛог = Приб / ln(Приб ог/ Приб пг) = - 4,96 / ln(23,76/25) = 97,499
За рахунок зміни середньорічної суми капіталу :KL = кофЛог * ln(KL ог/KL пг) = 97,499 * ln(73,4/71) = 3,241%
За рахунок зміни значення коефіцієнта оборотність сукупного капіталу :
Коб = кофЛог * ln(кофОб ог / кофОб пг) = 97,499 * ln(0,144/0,147) = - 2,01%
За рахунок зміни значення рентабельності обороту (продажів) :
Rоб = кофЛог * ln(ренОб ог / ренОб пг) = 97,499 * ln(224,8/239,4) = - 6,135%
Відповідь. Всього валовий прибуток знизився на 4,96%. Найбільший вплив на зниження рівня валового прибутку зробило зниження значення рентабельність обороту (зменшило на 6,135%). Зниження коефіцієнта оборотність сукупного капіталу привело до зменшення об'єму валовому прибутку на 2,01%. Позитивним чинником стало збільшення середньорічної суми капіталу - валовий прибуток збільшився на 3,241%.
Залежно від типу аналізу порівняння чинників може проводитися як:
а) плановий - фактичний (чи прогнозний - фактичний)
б) період попередній - період поточний
в) среднеотраслевые показники - показники аналізованого підприємства (чи показники кращого підприємства галузі і показники аналізованого підприємства)
г) нормативні - фактичні (чи оптимальні - фактичні).
Приклад (на розрахунок рентабельності продажів). Виручка від продажів підприємства за 1994 рік була 1,12 млн. дол., в 1995 році виручка від продажів збільшилася до 1,31 млн. дол. Чистий прибуток в 1994 році був 297 тис. дол. і 308 тис. дол. в 1995 році. Як змінилася рентабельність продажів підприємства за 1995 рік?
Визначимо значення коефіцієнта рентабельність продажів за 1994 рік:
РенПрод 1994 = 297 / 1120 = 0,2652 або 26,52%.
Визначимо значення коефіцієнта рентабельність продажів за 1995 рік:
РенПрод 1995 = 308 / 1310 = 0,2351 або 23,51%.
Розрахуємо зміну рентабельності продажів :
ИзмРенПрод = РенПрод 1995 - РенПрод 1994 = 23,51 - 26,52 = - 3,01%.
У 1995 році рентабельність продажів підприємства зменшилася на 3,01%.
На тему цієї методики існують приклади завдань на розрахунок і аналіз коефіцієнта рентабельності продажів з рішеннями.
Завдання на коефіцієнт рентабельність продажів
Завдання. Для аналізу фінансового стану фірми "New Jersey motors" необхідно розрахувати значення коефіцієнта рентабельність продажів для двох періодів і порівняти з среднеотраслевым значенням.
Чистий прибуток фірми збільшився з 128 тис. дол. до 162 тис. дол. Виручка від продажів склала 869 тис. дол. в першому періоді і 992 тис. дол. в другому.
Среднеотраслевое значення показника не змінилося і дорівнювало 0,156.
Визначимо значення коефіцієнта рентабельність продажів для першого періоду:
КоэфАвт 1п = 128 / 869 = 0,1473.
Визначимо значення коефіцієнта рентабельність продажів для другого періоду:
КоэфАвт 2п = 162 / 992 = 0,1633.
У першому періоді коефіцієнт рентабельність продажів був трохи менше среднеотраслевого:
0,0,1473 / 0,156 -1= - 0,0558 або менше на 5,58%.
У другому періоді коефіцієнт рентабельність продажів був трохи більше среднеотраслевого: 0,1633 / 0,156 -1 = +0,0468 або більше на 4,68%.
Відповідь. В цілому, значення коефіцієнта рентабельність продажів відповідає среднеотраслевому значенню. Значення в другому періоді покращало, що говорить про підвищення ефективності комерційної і виробничої діяльності.