Етапи розробки стратегії

1) Формування стратегічних цілей інвестиційної діяльності;

2) Визначення інвестиційних можливостей інвестора;

3) Визначення термінів інвестування;

4) Аналіз ринку об'єктів інвестування;

5) Розробка найбільш ефективних шляхів реалізації цілей інвестиційної діяльності;

6) Конкретизація інвестиційної стратегії по періодах її реалізації;

7) Оцінка розробленої стратегії;

8) Моніторинг.

Формування стратегічних цілей інвестиційної діяльності повинне відповідати наступним вимогам:

По-перше, цілі мають бути досяжними. Вони не мають бути занадто легкими для досягнення. Але вони також не мають бути нереалістичними, такими, що виходять за гранично допустимі можливості виконавців.

По-друге, цілі мають бути гнучкими. Стратегічні цілі повинні залишати можливість для їх коригування.

По-третє, цілі мають бути вимірними. Вони мають бути сформульовані так, щоб їх можна було кількісно виміряти або оцінити, чи була мета досягнута.

По-четверте, цілі мають бути конкретними. Мета повинна чітко фіксувати, що необхідно отримати в результаті інвестиційної діяльності, в які терміни її слід досягти і хто буде відповідальною особою за основні елементи інвестиційного процесу.

По-п'яте, цілі мають бути сумісними. Цілі повинні відповідати місії організації, її загальній стратегії розвитку, а також короткостроковим інвестиційним і іншим функціональним цілям.

По-шосте, стратегічні інвестиційні цілі мають бути прийнятними для основних суб'єктів впливу, що визначають діяльність організації.

Основні цілі інвестора :

1) Забезпечення темпів зростання капіталу. Потрібне збільшення капіталу в довгостроковій перспективі;

2) Забезпечення темпів зростання поточного доходу. Здійснення інвестиційної діяльності вимагає значних фінансових ресурсів, у тому числі позикових. Тому, при формуванні інвестиційного портфеля слід забезпечити включення в нього фінансових інструментів з високою поточною прибутковістю, що забезпечують підтримку постійної платоспроможності компанії;

3) Збереження капіталу. Мається на увазі мінімізації інвестиційних ризиків. Спочатку треба мінімізувати риски втрати капітал, а лише потім риски втрати прибутків;

4) Забезпечення достатньої ліквідності інвестиційного портфеля. Частина ЦБ ИП повинна носити високоліквідний характер, тобто при необхідності швидко перетворюватися на гроші.

В процесі формування портфеля цінних паперів інвестор повинен визначитися із структурою портфеля, тобто вибрати оптимальне співвідношення конкретних видів цінних паперів в портфелі.

Процес формування портфеля цінних паперів включає три етапи.

На першому етапі інвестором або за його дорученням брокером аналізується інформація про стан економіки в цілому, про окремі галузі економіки, інвестиційні компанії, банки, пайові фонди. Такою інформацією може бути статистична звітність, що публікується в різних засобах масової інформації, і інші джерела. На її основі робляться припущення з приводу зростання або зниження цін на ті або інші папери, спроба оцінити рівень інфляції в країні, зміни в грошовому обігу, вірогідні потреби держави у фінансуванні, вплив на курс валюти і інше.

Підсумком першого етапу є список цінних паперів, найбільш прибуткових і найменш ризикованих для включення в портфель в певний період часу.

На другому етапі проводиться аналіз окремих сегментів ринку цінних паперів для виявлення найбільш сприятливих для інвестування на даний момент, аналізується стан емітентів, в чиї фінансові інструменти інвестується капітал. При аналізі компаній вивчаються фінансові аспекти і майбутня комерційна життєздатність самої компанії, рахунок прибутків і збитків, баланс, аналіз грошових потоків, результати діяльності компанії у минулому і прогнози на майбутнє. Для оцінки якості цінних паперів для інвестування можуть використовуватися методи фундаментального і технічного аналізу.

Фундаментальний аналіз. Для проведення фундаментального аналізу розглядаються дані про продукцію, що випускається, розміри активів, виручки і прибутку. Це дозволяє визначити, чи є акції компанії недооціненими або переоціненими порівняно з їх поточною реальною ринковою ціною. Для оцінки ефективності роботи компанії розглядаються показники рентабельності, фінансової стійкості, темпу зростання компанії і інше. Фундаментальний аналіз застосовується при включенні в портфель цінних паперів, в основному акцій і облігацій.

Технічний аналіз включає усі методи пророцтва короткострокового руху ринкових цін. Він спираються тільки на статистику минулих угод, об'ємів торгівлі, числа укладених угод, тимчасових рядів ринкових цін. Усі технічні прогнози використовують рух цін у минулому для пророцтва їх майбутніх рухів в цілях визначення найбільш сприятливого часу ув'язнення угод з цінними паперами. Такі прогнози припускають наявність кореляції між минулим і майбутнім.

На відміну від фундаментального аналізу при використанні технічного аналізу прагнуть встановити не цінність або привабливість паперів певної компанії, а загальні тенденції на ринку і, виходячи з цього, рекомендувати інвесторам загальний курс дій.

Результатом фундаментального аналізу і технічного аналізу є остаточний список портфеля.

Далі, на основі отриманого основного списку формується той або інший тип портфеля.