Тимчасова вартість грошей і її облік в оцінці ІП

У загальному вигляді сенс поняття "Тимчасова вартість грошей" може бути виражений фразою - рубель, наявний в розпорядженні сьогодні,, і рубель, очікуваний до отримання в деякому майбутньому, не рівні, а саме, перший має велику цінність в порівнянні з другим. По-перше, в часі змінюється купівельна спроможність грошей, що пов'язано з інфляційними процесами. Наприклад, 1 рубель зараз, через рік при рівні інфляції 40%, матиме покупну здатність тільки 60 коп. По-друге, 1 рубель, який ми маємо зараз може бути вкладений в оборот, в результаті цього ми отримаємо дохід, наприклад 1р.20коп.

У зв'язку з тим, що найчастіше грошові надходження варіюються по роках, необхідно привести кожен елемент грошового потоку до одного моменту часу, щоб була можливість їх загальної сумарної оцінки. Такий сумарний грошовий потік називається приведеним.

Простим видом фінансової угоди є одноразове надання у борг деякої суми НС при умові, що через якийсь час t буде повернена велика сума БС. Результативність подібної угоди може бути охарактеризована по одній з двох формул :

ПС(БС - НС) / НС; (темп приросту)

ДС(БС - НС) / БС. (темп зниження)

Очевидно, що обидві ставки взаємозв'язані, тобто знаючи один показник, можна розрахувати інший:

ПС = ДС / (1 - ДС) ; ДС = ПС / (1 + ПС). (Виведення формули : виражаємо БС з першої формули і підставляємо в другу, отримуємо формулу ДС)

При оцінці ІП, як правило, мають справу з процентною ставкою.

Процес, в якому задані початкова сума і процентна ставка називається процесом нарощування; процес, в якому задані очікувана в майбутньому до отримання сума і коефіцієнт дисконтування, називається процесом дисконтування.

Приклад: Підприємство отримало кредит на один рік у розмірі 5 млн.руб. з умовою повернення 10 млн.руб. В цьому випадку процентна ставка рівна 100%, а дисконт - 50%.